Инвестиционный риск
—
это вероятность того, что отвлечение финансовых ресурсов из текущего оборота в будущем принесет убытки или меньшую прибыль, чем ожидалось. Он присущ практически всем типам предприятий и неизбежен, поскольку, инвестируя сбережения сегодня, покупатель того или иного вида актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить благополучие в будущем. Предприятие-инвестор, осуществляя венчурное вложение капитала, знает заранее, что возможны два вида результатов: доход или убыток.
Виды инвестиционных рисков.
А. Технологический риск—возникает из-за:
- ошибки при оценки сырья, запасов, затрат;
- ошибки в оценке качества рабочей силы и условий ее функционирования;
- характера технологического процесса, требуется выбор оптимального варианта;
- неправильного выбора поставщиков и подрядчиков;
Б. Рыночный и операционный риск—возникает из-за ошибки разработки маркетинговых исследований.
В. Финансовый риск—связан с инфляцией и ценами, с динамикой процентных ставок и валютного курса;
Г. Политический риск –возникает из-за:
- изменения политического строя в стране (возможность полной или частичной потери средств, инвестированных в основные фонды в результате смены собственника);
- ограничений, вводимых государством;
- изменений, связанных с фискальным регулированием экономики;
Д. Законодательные риски—возникают в результате:
- недостатка в разрабатываемых законах;
- отсутствия достаточного контроля в исполнении законов;
Е. Экологический риск связан с дополнительными издержками из-за нарушения экологии.
Ж. Кредитный риск—возникает в результате повышения процентной ставки, сокращения сроков кредитования.
З. Риск банкротства и неплатежеспособности—от других отличается тем, что его нельзя предотвратить, предприятие утрачивает дальнейшие доходы.
Оценка инвестиционных рисков:
инвестиционный риск должен оцениваться на всех стадиях, причем анализ ведется по следующим позициям риска: реальность, наличие необходимых специалистов, финансирование, безопасность проекта, экологичность, взаимодействие с местными властями и населением, чувствительность к законодательству, приспособленность к окружающей среде.
Оценка инвестиционных проектов.